تحدي البنوك أمام "عاصفة السيولة"، كيف سيتم التحكم في 1.5 تريليون جنيه؟

سيولة استحقاق شهادات الادخار

A . .A

تستعد البنوك المحلية، لتحول هيكلي ضخم في السيولة مع استحقاق شهادات ادخار بقيمة تتراوح بين 1.3 و1.5 تريليون جنيه في أوائل يناير 2026.

ويواجه القطاع المصرفي، تحديًا حاسمًا في إدارة هذا التدفق الكبير من رأس المال القابل للتصرف، حيث تولت لجان الأصول والخصوم (الألكو) في البنك الأهلي وبنك مصر أكبر بنكين حكوميين تقييم محافظ منتجاتهما لمنع أي تسرب للسيولة.

وبدأت البنوك، خفض العائد على عدة شهادات ادخار بالعملة المحلية لأجل 3 سنوات بنسبة 1% ليصل إلى 16%، وذلك بعد قرار البنك المركزي المصري بخفض أسعار الفائدة 100 نقطة أساس الأسبوع الماضي.

ويأتي ذلك في إطار استراتيجية البنك المركزي الجديدة للعام 2026، بعد أن خفض إجمالي أسعار الفائدة خلال 2025 بمقدار 725 نقطة أساس، منهياً دورة التشديد النقدي التي بدأت بعد تعويم الجنيه في مارس 2024، لتصل أسعار الفائدة حاليًا إلى أدنى مستوياتها منذ مطلع 2024.

تسرب السيولة من البنوك

من جانبه، قال الخبير المصرفي، محمد بدرة، إن البنوك ستواجه تحديًا كبيرًا مع استحقاق شهادات الادخار بقيمة تتراوح بين 1.3 و1.5 تريليون جنيه، خصوصًا إذا قرر العملاء سحب أموالهم أو تحويلها لاستثمارات أخرى.

وأضاف بدرة لـ"تليجراف مصر"، أن تسرب السيولة يعني خروج الأموال بسرعة من البنوك، ما يقلص قدرتها على استخدام السيولة في تمويل القروض أو المشروعات، ويزيد من ضغوط إدارة النقد.

وأوضح أن البنوك ستعالج الموقف عبر عدة خطوات، منها الحفاظ على عوائد الشهادات الحالية، وتشجيع العملاء على التوجه للشهادات طويلة الأجل، واستثمار جزء من السيولة في المشروعات والقروض، مع الاستفادة من أدوات البنك المركزي لامتصاص الفائض النقدي عند الحاجة.

وأكد بدرة أن العملاء قد يختارون شهادات بعائد أقل إذا وجدوا الأمان المالي والاستقرار أفضل من المخاطرة، مشيرًا إلى أن البنوك مطالبة بالموازنة بين جذب الأموال الجديدة وتجنب زيادة تكلفة الفوائد على المدى الطويل.

وحدد البنك المركزي، سعر الإيداع لليلة واحدة عند 20.00%، وسعر الإقراض لليلة واحدة عند 21.00%، وسعر العملية الرئيسية والخصم عند 20.50%.

وعلى عكس عام 2024 حين تجاوز التضخم 35% وابتلع العائد الاسمي البالغ 27%، توفر البيئة الحالية مع تضخم 12.3% وشهادات بعائد 17-18% ربحًا حقيقيًا للمدخرين يتراوح بين 6 و7% لأول مرة منذ سنوات.

بعد التعديل، أسعار العائد الجديدة على شهادات بنك مصر

بعد قرار المركزي، البنك الأهلي يعدل أسعار العائد على الشهادات البلاتينية