السر وراء شهادات الـ19.5%.. لماذا تتنافس البنوك على أموال المصريين؟

شهد القطاع المصرفي المصري خلال الأيام الماضية توسعًا ملحوظًا في طرح شهادات ادخار متغيرة العائد بفوائد 19.5 % سنويًا، رغم قرار البنك المركزي المصري الأخير بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، ما أثار تساؤلات حول أسباب هذا التوجه في الوقت الحالي.

جذب السيولة

من جانبها، أوضحت نائب رئيس بنك مصر السابق، سهر الدماطي، أن التوسع في إصدار شهادات الادخار مرتفعة العائد يعود بالأساس إلى الاحتدام منافسة بين البنوك على جذب السيولة، في ظل استمرار معدلات التضخم عند مستويات مرتفعة نسبيًا، بما يدفع العملاء إلى تفضيل الأوعية الادخارية ذات العائد المرتفع.

وأظهرت بيانات البنك المركزي المصري ارتفاع السيولة لدى القطاع المصرفي إلى 15.331 تريليون جنيه بنهاية مايو 2026، مقابل 15.137 تريليون جنيه بنهاية أبريل الماضي، بزيادة بلغت 194 مليار جنيه خلال شهر واحد.

وأوضحت الدماطي لـ"تليجراف مصر" أن اتجاه البنوك إلى طرح شهادات بعائد متغير يمنحها مرونة أكبر في التعامل مع المتغيرات الاقتصادية والسياسية، حيث يتم ربط العائد بمؤشرات أسعار الفائدة، ما يسمح بإعادة تسعيره تلقائيًا وفقًا لتحركات السوق، ويقلل من مخاطر تحمل تكلفة أموال مرتفعة إذا تغيرت السياسة النقدية مستقبلًا.

النقد الأجنبي 

وأضافت أن المنافسة على الودائع أصبحت أكثر أهمية مع تزايد الطلب على التمويل من جانب الشركات، مدفوعًا بتحسن توافر النقد الأجنبي واستئناف استيراد مستلزمات الإنتاج، وهو ما رفع احتياجات البنوك للسيولة اللازمة لتمويل النشاط الاقتصادي.

وارتفاع صافي الاحتياطيات الدولية من النقد الأجنبي إلى 55.07 مليار دولار بنهاية يونيو 2026، مقابل 53.134 مليار دولار بنهاية مايو الماضي، مسجلًا زيادة تقارب 1.94 مليار دولار خلال شهر واحد

أسعار الفائدة

وأشارت إلى أن استمرار البنك المركزي في تثبيت أسعار الفائدة يعكس تبنيه سياسة نقدية حذرة، في ظل الضبابية المرتبطة بالتطورات الاقتصادية العالمية والتوترات الجيوسياسية، فضلًا عن متابعة مسار التضخم محليًا.

وفي يوم الخميس الماضي أبقت لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير، وذلك للمرة الثالثة على التوالي خلال عام 2026، حيث قررت تثبيت سعر عائد الإيداع لليلة واحدة عند 19%، وسعر عائد الإقراض لليلة واحدة عند 20%، وسعر العملية الرئيسية للبنك المركزي عند 19.5%.

وأكدت أن الإبقاء على مستويات فائدة مرتفعة نسبيًا يدعم جاذبية أدوات الدين المحلية، ويساعد في الحد من الضغوط على تدفقات الاستثمارات الأجنبية إلى الأسواق الناشئة، بما يعزز استقرار سوق الصرف.

البنوك الأعلى عائدًا على الشهادات المتغيرة

تصدر البنك الأهلي المصري قائمة أعلى العوائد، بعدما طرح شهادة ادخار متغيرة لمدة ثلاث سنوات بعائد سنوي يبلغ 19.5% يصرف شهريًا، كما طرح بنك مصر شهادة ثلاثية يرتبط عائدها بسعر الإيداع لليلة واحدة لدى البنك المركزي مضافًا إليه 0.25%، ليصل العائد الحالي إلى 19.25% سنويًا، إلى جانب شهادة أخرى مرتبطة بمتوسط مؤشر CONIA بعائد يبلغ نحو 19.96% وفقًا لآخر متوسط معلن.

وقدم البنك التجاري الدولي (CIB) شهادات متغيرة بعائد يصل إلى 19.5% مع الصرف الشهري و19.25% مع الصرف اليومي، أما بنك قناة السويس، فأطلق شهادة "جاري فليكس" بعائد متغير يصل إلى 19.25% يوميًا، مع حد أدنى مضمون للعائد يبلغ 17.25% طوال مدة الشهادة.

ويطرح بنك saib شهادة Prime Variable بعائد 19.5% مع الصرف الشهري، أو 19% مع الصرف اليومي، بينما يوفر البنك الأهلي الكويتي – مصر شهادة متغيرة بعائد 19.5% مع الصرف الشهري، و19% مع الصرف اليومي أو ربع السنوي، كما يقدم بنك نكست شهادة تبدأ من 10 آلاف جنيه بعائد يصل إلى 19% مع الصرف ربع السنوي، فيما يتيح بنك الإمارات دبي الوطني شهادة بعائد 19% شهريًا، ويقدم ميد بنك شهادة متغيرة بعائد يصل إلى 19.25% مع الصرف ربع السنوي.

وفي المقابل، يطرح بنك القاهرة شهادة ادخار متغيرة لمدة ثلاث سنوات بعائد 18% يصرف شهريًا، لتكون من أقل العوائد بين البنوك التي طرحت شهادات متغيرة خلال الفترة الأخيرة.