الذهب يتراجع من أعلى مستوى في 3 أشهر.. أين يتجه عيار 21؟

تراجعت أسعار الذهب اليوم الخميس، بعد القفزة الحادة التي سجلتها في الجلسة السابقة، والتي دفعت الأونصة إلى اختراق مستوى 4500 دولار للمرة الأولى منذ نحو ثلاثة أشهر، بدعم تراجع الدولار وانخفاض عوائد السندات الأمريكية، قبل أن تدفع عمليات جني الأرباح الأسعار إلى التراجع، وفقًا لتحليل جولد بيليون.

سعر الذهب العالمي

وارتفع الذهب العالمي بنسبة 4.4% خلال جلسة أمس، ليسجل أكبر مكسب يومي في الفترة الأخيرة، ويصل إلى أعلى مستوى منذ نحو ثلاثة أشهر عند 4524 دولارًا للأونصة، كما ارتفع منذ بداية أغسطس بنحو 11%، متجهًا نحو تسجيل أكبر ارتفاع شهري منذ يناير الماضي.

وافتتحت أونصة الذهب تداولات اليوم عند 4521 دولارًا، قبل أن تتراجع إلى 4478 دولارًا، وتتداول حاليًا بالقرب من 4493 دولارًا، بانخفاض يقارب 0.6%، مع اتجاه المستثمرين إلى جني جزء من الأرباح التي تحققت خلال الجلسة السابقة.

عوامل تدعم الذهب

جاءت قفزة أسعار الذهب الأخيرة مدفوعة بتراجع الدولار الأمريكي، الذي انخفض بنحو 1% منذ بداية الأسبوع، ليسجل اليوم أدنى مستوياته في نحو ثلاثة أشهر ونصف، ما عزز جاذبية الذهب للمستثمرين الذين يتعاملون بعملات أخرى.

كما استفاد الذهب من انخفاض عوائد السندات الأمريكية، بعد تدخل وزارة الخزانة الأمريكية لمضاعفة عمليات إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل، بهدف الحد من الارتفاع الحاد في العوائد، خاصة بعد وصول العائد على السندات لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوياته منذ عام 2007.

ويؤدي انخفاض عوائد السندات إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا دوريًا، بينما يجعل تراجع الدولار المعدن النفيس أقل تكلفة بالنسبة إلى المستثمرين من حائزي العملات الأخرى، ما وفر دعمًا إضافيًا للأسعار.

في المقابل، أظهر محضر اجتماع الفيدرالي الأمريكي استمرار المخاوف بشأن التضخم، مع إشارة عدد من الأعضاء إلى إمكانية الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة إذا لم يتراجع التضخم بالوتيرة المطلوبة، فيما صوت 3 أعضاء لصالح رفع الفائدة بنسبة 0.25% خلال الاجتماع الأخير.

كما يرى أعضاء البنك، أن استمرار التوترات الجيوسياسية والحرب الإيرانية قد يؤدي إلى ضغوط إضافية على أسعار النفط، بما ينعكس على توقعات التضخم ويحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على الاتجاه نحو خفض الفائدة.

أسعار الذهب في مصر

على المستوى المحلي، افتتح جرام الذهب عيار 21 تعاملات اليوم عند 6375 جنيهًا للجرام، بعد أن أغلق تعاملات أمس عند 6400 جنيه.

وسجل سعر الذهب في مصر قفزة قوية خلال تعاملات أمس تجاوزت 3%، بمكاسب بلغت 180 جنيهًا للجرام، مدعومًا بارتفاع سعر الأونصة العالمية، إلى جانب استقرار سعر صرف الدولار في البنوك بالقرب من مستوى 50.80 جنيه.

ونجح عيار 21 خلال تعاملات أمس في اختراق مستوى المقاومة عند 6300 جنيه للجرام، مدعومًا بالزخم الصاعد القوي في السوق العالمية، ليتحرك نحو مستوى 6400 جنيه، قبل أن يبدأ اليوم في تصحيح محدود مع اتجاه المتعاملين إلى جني الأرباح.

ورغم تحسن تدفقات الاستثمار في أدوات الدين المصرية، لا يزال سعر صرف الدولار يتحرك عند مستويات مرتفعة تقترب من 51 جنيهًا، في ظل استمرار الطلب الحقيقي على العملة الأجنبية، خاصة مع اعتماد مصر على استيراد جانب رئيسي من احتياجاتها من الطاقة وتأثر فاتورة الاستيراد بتحركات أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية.

وسجل صافي التدفقات النقدية إلى أسواق الدين المصرية، المعروفة باسم الأموال الساخنة، نحو 89.7 مليون دولار أمس الأربعاء، بعد تدفقات بلغت 134.4 مليون دولار يوم الثلاثاء.

في الوقت نفسه، تراجعت علاوة المخاطر المرتبطة بالسندات الحكومية المصرية المقومة بالدولار إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2014، بدعم من تحسن احتياطيات النقد الأجنبي وارتفاع تحويلات المصريين العاملين في الخارج، ما ساهم في تحسن ثقة المستثمرين في أدوات الدين المصرية.

حجم الطلب على الذهب

رغم قوة العوامل الخارجية الداعمة للذهب، يشهد الطلب المحلي تراجعًا خلال الأيام الأخيرة مع اقتراب موسم الدراسة، ما أدى إلى وجود سعر الذهب في السوق المصرية عند خصم يصل إلى نحو 50 جنيهًا مقارنة بالسعر العادل، مع ارتفاع المعروض نسبيًا مقابل الطلب.

ويعني ذلك أن استمرار ارتفاع الذهب عالميًا وسعر صرف الدولار لا ينعكس بالكامل على الأسعار المحلية، في ظل ضعف الطلب الفعلي على المشغولات والذهب الاستثماري داخل السوق.

كما تترقب الأسواق اليوم قرار البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، وسط توقعات بتثبيت معدلات الفائدة دون تغيير، خاصة مع عودة معدلات التضخم إلى الارتفاع خلال يوليو، ما قد يؤثر في حركة سعر الصرف والسيولة خلال الفترة المقبلة.

توقعات أسعار الذهب

من الناحية الفنية، تمكن الذهب العالمي من اختراق مستوى المقاومة عند 4400 دولار للأونصة خلال تعاملات أمس، قبل أن يواصل صعوده ويتجاوز المستوى النفسي 4500 دولار، مسجلًا أعلى مستوى عند 4524 دولارًا، إلا أن ارتفاع الأسعار بهذه السرعة يرفع احتمالات استمرار عمليات جني الأرباح على المدى القصير، وهو ما ظهر بالفعل خلال تعاملات اليوم.

ويظل مستوى 4500 دولار منطقة محورية للذهب خلال الفترة المقبلة؛ إذ إن استقرار السعر فوقه قد يدعم استمرار الاتجاه الصاعد واستهداف القمة الأخيرة عند 4524 دولارًا، بينما قد يؤدي كسر هذا المستوى إلى زيادة فرص التصحيح نحو مناطق الدعم التالية، وعلى رأسها مستوى 4400 دولار للأونصة.

أما في السوق المحلية، فيظل مستوى 6300 جنيه للجرام لعيار 21 هو المستوى الفني الأهم حاليًا، بعد نجاح السعر في اختراقه خلال تعاملات أمس.

وفي حال تمكن الذهب من الحفاظ على تداولاته فوق 6300 جنيه، فقد يستمر الزخم الصاعد باتجاه مستوى 6400 جنيه للجرام، بينما قد يؤدي كسر مستوى 6300 جنيه إلى دخول الأسعار في حركة تصحيحية أوسع، خاصة مع استمرار ضعف الطلب المحلي.

وتظل حركة الذهب في السوق المصرية خلال الفترة المقبلة مرتبطة بثلاثة عوامل رئيسية، هي اتجاه أونصة الذهب العالمية، وحركة سعر صرف الدولار، ومدى قدرة الطلب المحلي على استيعاب الارتفاعات الأخيرة.

اقرأ أيضا:

اجمع "جنيه ذهب" بالتدريج.. أصغر قطعة ادخارية عيار 21 في مصر